最新ビジネス用語辞典

設備投資が循環する理由

需要が増えると企業は工場、機械、店舗、物流、ITへ投資します。複数企業の投資で供給能力が増え、需要を上回ると稼働率と収益性が落ち、新規投資が抑えられます。調整後に設備の老朽化や新需要が生じると投資が再開します。

ジュグラーの歴史的な意味

Clément Juglarは1862年の著作で、繁栄、危機、清算が繰り返す商業危機を信用・銀行統計から分析しました。後世に約10年の設備投資循環として整理されていますが、現代のすべての投資が同じ周期で動くわけではありません。

有形設備と無形投資を分ける

投資審査の確認順

1. 需要増が一時的か継続的かを受注残と稼働率で確認する
2. 投資しない場合、小さく試す場合、本投資の三案を比べる
3. 金利・原価・販売量が悪化するケースで回収期間を試算する
4. 段階導入、停止条件、売却・解約条件を決める

景気先行指数や短観の設備投資計画は環境確認に使えますが、自社案件の採算を代替しません。導入効果、運用負荷、資金調達を稟議書に分けて示します。